De tre första kvartalen 1996

De tre första kvartalen 1996

Volvokoncernens försäljning de tre första kvartalen 1996 uppgick till 113.640 Mkr mot 129.124 Mkr de tre första kvartalen 1995. För fordonsrörelsen sjönk försäljningen med 9% exklusive förvärvade enheter. Justerat även för valutakurseffekter var minskningen 1%.

Rörelseresultatet före poster av engångskaraktär uppgick till 2.324 Mkr, vilket var 5.757 Mkr lägre än föregående år. Minskad försäljning, pressade priser samt ökade kostnader i produktion och produktutveckling var de främsta orsakerna. Dessutom belastades rörelseresultatet för det tredje kvartalet med 700 Mkr avseende åtgärder som vidtagits för att omstrukturera den amerikanska lastbilsverksamheten. Genom terminssäkringar erhölls positiva valutaeffekter, trots en fortsatt stärkt svensk krona. Sammantaget påverkade valutakursförändringarna rörelseresultatet positivt med ca 600 Mkr jämfört med de tre första kvartalen 1995.

Resultatnedgången hänför sig till Volvo Lastvagnar (3.612 Mkr), Volvo Personvagnar (1.357 Mkr) och avyttring av verksamheter, främst Swedish Match, Procordia och Abba Seafood (1.010 Mkr). Volvo Construction Equipment, som ingår i koncernen sedan 30 juni 1995, bidrog med 928 Mkr till rörelseresultatet de tre första kvartalen 1996 jämfört med 313 Mkr det tredje kvartalet 1995.

(se tabell: Koncernens resultaträkning)

Resultatandelar i intressebolag uppgick till 184 Mkr (1.318). Här ingår vinst vid försäljning av VOAC Hydraulics med 352 Mkr och Volvos andel av förlusten i NedCar med 440 Mkr (385). Exklusive nedskrivningar av anläggningstillgångar knutna till Volvo 400 serien reducerades Volvos andel av förlusten i NedCar genom ökade försäljningsintäkter från av nya Volvo S40/V40.

I 1995 års resultatandel ingick Volvo Construction Equipment och Pharmacia, vilka inte längre redovisas enligt kapitalandelsmetoden, med 478 Mkr respektive 934 Mkr.

Utdelning på aktier inkluderar Pharmacia & Upjohn, Inc., 325 Mkr, Renault, 124 Mkr, SAS Sverige AB, 91 Mkr, Investment AB Bure, 31 Mkr och Protorp Förvaltnings AB, 33 Mkr.

Resultat vid försäljning av aktier avser främst försäljningen av 9,9% av aktiekapitalet i Pharmacia & Upjohn, vilken medförde en vinst om 7.766 Mkr.

Räntenettot, 880 Mkr (149) visar en positiv utveckling som följd av koncernens stärkta finansiella ställning och ett gott resultat inom Volvo Group Finance.

Skattekostnaden avsåg huvudsakligen löpande skatt i utländska dotterbolag samt Verksamheter under avveckling. Försäljningar av aktier medförde endast en begränsad skattebelastning.

Koncernens tillgångar minskade under de tre första kvartalen 1996 med 1,2 miljarder kronor. Exklusive valutakursförändringar ökade koncernens tillgångar med 1,3 miljarder kronor. Förändringar i koncernens sammansättning innebar att balansomslutningen minskade med 8,6 miljarder kronor, främst genom utdelningen av Swedish Match till AB Volvos aktieägare. Försäljningen av innehavet i Pharmacia & Upjohn ökade likvida medel med 12,9 och minskade aktier och andelar med 5,2 miljarder kronor. Utbetalning till Volvokoncernens pensionsstiftelser reducerade likvida medel med 4,2 miljarder kronor. Investeringar i fastigheter, maskiner och inventarier, ökad säljfinansieringsverksamhet samt högre varulager främst inom Volvo Personvagnar innebar en ökning av koncernens tillgångar.

(se tabeller: Koncernens balansräkning i sammandrag och Nyckeltal)

Investeringar i anläggningar uppgick till 5,9 miljarder kronor (4,2) varav 3,1 inom Volvo Personvagnar och 1,9 inom Volvo Lastvagnar. Investeringar i leasing- och tjänstefordon uppgick till 2,5 miljarder kronor (2,3).

Finansiella netto tillgångar ökade sedan årsskiftet med 14,2 miljarder kronor till 15,4 varav 12,9 avsåg försäljningen av aktierna i Pharmacia & Upjohn.

Eget kapital ökade med 4,4 miljarder kronor. Utdelningen av aktierna i Swedish Match och kontantutdelning till AB Volvos aktieägare reducerade eget kapital med 4,2 respektive 1,9 miljarder kronor. Periodens nettoresultat tillförde 10,7 miljarder kronor.

(se tabell: Finansieringsanalys)

Försäljning och rörelseresultat per affärsområde

Volvo Personvagnar

Totalmarknaden för personbilar ökade med 3% under de tre första kvartalen 1996 jämfört med motsvarande period föregående år. Den nordamerikanska marknaden var i stort sett oförändrad medan Europa visade en uppgång med 7%. I Japan ökade personbilsmarknaden med drygt 1%.

Totalt fakturerades 264.270 Volvo personbilar (286.490), en minskning med 8%. Nedgången avsåg Volvo 940/960, medan Volvo 850 redovisade en ökning med 8% jämfört med de tre första kvartalen 1995. Volvo 400-serien och den nya Volvo S40/V40 visade sammantaget en minskning med 1%. Leveranstakten av Volvo S40/V40 började, efter viss eftersläpning, att stabiliseras i slutet av perioden.

I Europa minskadeVolvos marknadsandel medan den var stabil i Nordamerika trots att försäljningen av Volvo 940 upphört. I Japan stärkte Volvo sina positioner.

Försäljningsvärdet för Volvo Personvagnar sjönk med 5% till 59.832 Mkr. Exkluderas valutakursförändringar ökade försäljnings värdet med 3%. Rörelseresultatet uppgick till 573 Mkr (1.930). Nedgången förklaras främst av minskad försäljningsvolym för Volvo 940/960 samt bl.a. höga kostnader för produktutveckling, vilket till viss del uppvägdes av positiva valutakurseffekter. Rörelsemarginalen, som förbättrades något under det tredje kvartalet var fortsatt låg, 1,0% (3,1).

På bilsalongen i Paris i oktober presenterades Volvo C 70 coupé. En exklusiv fyrsitsig sportcoupé som stärker Volvos produktutbud och breddar kundbasen.

(se diagram: Rörelseresultat Volvo Personvagnar)

Volvo Lastvagnar

Världsmarknaden för tunga lastbilar sjönk under årets tre första kvartal jämfört med samma tid 1995. Europamarknaden var fortsatt stark medan totalmarknaderna i Nord- och Sydamerika fortsatte att minska.

Volvo Lastvagnar levererade 47.360 medeltunga och tunga lastbilar, en minskning med 16% jämfört med samma tid året innan. Leveranserna i Europa ökade med 6% och marknadsandelen i tunga klassen steg t o m augusti till 16,5% (16,2). Volvo är i Europa tvåa i klassen för tunga lastbilar. Leveranserna i Nordamerika sjönk med 39%. Marknadsandelen i USA i klass 8 minskade t o m augusti till 9,2% (11,4). Orderboken var vid utgången av september 40% lägre än vid samma tid ett år tidigare, främst till följd av den reducerade efterfrågan i Nord- och Sydamerika.

I USA introduceras successivt den nya lastbilsmodellen VN, utvecklad med det framgångsrika FH-konceptet som grund. Produktionsresurserna koncentreras till anläggningen i New River Valley, Virginia, vilket medför att fabriken i Orrville, Ohio kommer att avvecklas under andra kvartalet 1997. Inom det kommersiella systemet har ett helägt säljfinansieringsbolag etablerats och en uppgradering av återförsäljarorganisationen kommer att ske.

Volvo Lastvagnars försäljning uppgick under de första tre kvartalen 1996 till 32.707 Mkr, en minskning med 14% jämfört med samma tid 1995. Justerat för valutakursförändringar var minskningen 7%. Rörelseresultatet uppgick till 413 Mkr (4.025) varav det tredje kvartalet utgjorde en förlust om 665 Mkr (vinst 1.083). Europaverksamheten visade ett tillfredsställande resultat, men anpassningen till ett hårdnande konkurrensklimat medförde pressade marginaler och reducerad vinst. Den nordamerikanska rörelsen visade en betydande förlust under årets första nio månader uppgående till ca 1.400 Mkr. Orsakerna är bl a låga försäljningsvolymer, pressade produktpriser samt ökade kostnader i produktion och produktutveckling samt kostnader för utveckling och introduktion av det nya produktprogrammet. Resultatet för det tredje kvartalet belastades med 700 Mkr för bl a avveckling av fabriken i Orrville och nedskrivning av dess anläggningsvärde, en personalreduktion på cirka 940 personer fr o m januari 1996 fram till halvårsskiftet 1997 samt omställningskostnader för utfasning av befintliga produkter. Rationaliseringsinsatserna beräknas få ett positivt genomslag under 1997. Också Volvo Lastvagnars verksamhet i Sydamerika redovisade förlust de tre första kvartalen 1996. Under tredje kvartalet skedde en resultatförbättring.

Volvo Lastvagnars resultat belastades vidare med ökade kostnader för produkt och marknadsutveckling. Rörelsemarginalen uppgick till 1,3% (10,6).

(se diagram: Rörelseresultat Volvo Lastvagnar)

Volvo Bussar

Volvo Bussar levererade 5.140 (4.540) bussar och busschassier under de nio första månaderna 1996. Marknadsandelen i Europa var 20% (19) enligt preliminär statistik. Orderboken var vid utgången av det tredje kvartalet på samma nivå som motsvarande tid 1995

Ökad konkurrens och lägre marginaler innebar att rörelseresultatet sjönk till 155 Mkr (282). Rörelsemarginalen var 2,6% (5,2).

Volvo Construction Equipment

Nedgången i totalmarknaden för anläggningsmaskiner fortsatte under det tredje kvartalet, mest påtagligt i Tyskland samt i övriga Europa medan den var mindre markant i Nordamerika. Försäljningsvärdet för Volvo Construction Equipment minskade till 9.631 Mkr (9.921).

Rörelseresultatet uppgick till 928 Mkr (1.294). Minskningen jämfört med motsvarande period föregående år härrörde främst från lägre volym, ökade utvecklingskostnader för såväl nya produkter som för affären i sin helhet samt oförmånligare valutakurser. Rörelsemarginalen var 9,6% (13,0).

Volvo Penta

Försäljningsvärdet för Volvo Penta minskade med 3% jämfört med föregående år. Försäljningen av marinmotorer och reservdelar var lägre i Europa, Japan, Australien och Brasilien. Däremot redovisades försäljningsökningar i USA, där också marknadsandelen förbättrades. Försäljningen av industrimotorer ökade till följd av fortsatt stark efterfrågan på motorer för generatoraggregat.

Oförmånligare valutakurser och kostnadsökningar medförde att rörelseresultatet sjönk till 63 Mkr (197). För att förbättra effektiviteten och den långsiktiga lönsamheten har beslut tagits att införa en ny global struktur från och med den 1 januari 1997.

Volvo Aero

Försäljningsvärdet för Volvo Aero ökade med 6%, trots ogynnsam valutautveckling. Inom Civila Flygmotorer ingick Volvo Aero ett avtal med General Electric om delägarskap i LM 6000 - en stationär gasturbin för elgenerering. Uppgörelsen beräknas ge intäkter på 600 Mkr under de kommande 15-20 åren. Under den internationella flygutställningen i Farnborough erhöll Volvo Aero, som riskdelande partner i olika flygmotorprogram, order till ett sammanlagt värde av 300 Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 110 Mkr (97).

Verksamheter under avveckling

Under 1996 har aktieinnehaven i Swedish Match, Investment AB Bure och Spira AB avvecklats. Därutöver har 50.006.534 aktier i Pharmacia & Upjohn, Inc. avyttrats, vilket motsvarar 9,9% av aktiekapitalet i bolaget.

Försäljningspriset för Pharmacia & Upjohn fastställdes till 262,82 kronor per aktie och köparna utgjordes av ett stort antal institutionella placerare i främst Europa och Nordamerika. Skattemässigt ingångsvärde uppgick till 258 kronor per aktie, vilket har beräknats enligt förhandsbesked från skatterättsnämnden. Efter utförsäljningen uppgår Volvos aktieinnehav i Pharmacia & Upjohn, Inc. till 3,9% av aktiekapitalet. Övriga kvarvarande engagemang utanför fordonsrörelsen består främst av aktieinnehavet om 49% i Pripps Ringnes AB

Anställda

Antalet anställda i slutet av de tre första kvartalen var 70.220 personer, en minskning med 8.830 personer sedan årsskiftet. Avvecklingen av Volvos engagemang i Swedish Match innebar att 7.000 personer lämnade Volvokoncernen.

Göteborg den 23 oktober 1996

Sören Gyll

VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av AB Volvos revisorer.